本文轉(zhuǎn)自【央視財(cái)經(jīng)】；
2021年11月17日，廣東省佛山市中級(jí)人民法院對(duì)康美藥業(yè)原董事長(zhǎng)、總經(jīng)理馬興田等12人操縱證券市場(chǎng)案公開(kāi)宣判。從立案到今天的一審宣判，整個(gè)過(guò)程耗時(shí)近三年。一代藥王的故事雖然結(jié)束了，但留下的疑問(wèn)，市場(chǎng)各方仍在熱議，投資者想知道的是如何能識(shí)破一家造假的公司，而更多的上市公司，更愿意看看這前車之鑒，而思后事之師。
康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案 歷時(shí)三年終塵埃落定
馬興田因操縱證券市場(chǎng)罪、違規(guī)披露、不披露重要信息罪以及單位行賄罪數(shù)罪并罰，被判處有期徒刑12年，并處罰金人民幣120萬(wàn)元；康美藥業(yè)原副董事長(zhǎng)、常務(wù)副總經(jīng)理許冬瑾及其他責(zé)任人員11人，因參與相關(guān)證券犯罪被分別判處有期徒刑并處罰金。
2021年11月12日，康美藥業(yè)證券特別代表人訴訟也作出一審判決，廣州中院當(dāng)庭宣告康美藥業(yè)等相關(guān)被告承擔(dān)投資者損失總金額達(dá)24.59億元。審計(jì)機(jī)構(gòu)正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所未實(shí)施基本的審計(jì)程序，承擔(dān)100%的連帶賠償責(zé)任，正中珠江合伙人和簽字會(huì)計(jì)師楊文蔚在正中珠江承責(zé)范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。
此外，廣州中院判決認(rèn)定“案涉虛假陳述行為的揭露日”為2018年10月16日，該日期是計(jì)算投資者獲賠金額的“關(guān)鍵”。
隨著馬興田等人和證券特別代表人訴訟一審判決的公布，從2018年就喧囂至今的康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案，終于塵埃落定。
康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案也是迄今為止，法院審理的原告人數(shù)最多、賠償金額最高的上市公司虛假陳述民事賠償案件。但打開(kāi)這起案件的密碼，了解康美財(cái)務(wù)造假的全過(guò)程，探尋公司實(shí)際控制人馬興田的故事，需要從深圳一棟不起眼的大樓，和一篇財(cái)務(wù)分析文章開(kāi)始。
2018年的10月16日，位于深圳福田區(qū)的一棟大樓里，一篇財(cái)務(wù)分析文章悄然上線，這篇文章名為《康美藥業(yè)盤中跌停，疑似財(cái)務(wù)問(wèn)題自爆：現(xiàn)金可疑，人參更可疑》。
文章的作者是兩個(gè)年輕人，一個(gè)叫付彥龍，另一個(gè)叫林熙明。2021年初，記者趕往了深圳，見(jiàn)到了這兩位財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析員，在當(dāng)?shù)厝搜壑?，他們就是兩名普通的打工仔?/span>
在康美藥業(yè)的財(cái)報(bào)中，2015年到2017年，公司賬上分別有158億元、273億元和341億元的貨幣資金，但付彥龍和林熙明也發(fā)現(xiàn)，康美的賬上有這么多現(xiàn)金，但這家公司卻仍然在大量貸款。而且，利息支出比利息收入要多很多。對(duì)此，研究財(cái)務(wù)的付彥龍和林熙明很不理解。
2018年10月16日，質(zhì)疑康美財(cái)務(wù)造假的研究報(bào)告，在網(wǎng)上公開(kāi)發(fā)表，當(dāng)天，康美藥業(yè)的股票跌停，此后三天連續(xù)跌停。也就在10月16日當(dāng)天晚上，證監(jiān)會(huì)緊急成立康美藥業(yè)核查小組，第二天，核查小組迅速進(jìn)入康美藥業(yè)，調(diào)取相關(guān)的財(cái)務(wù)憑證，就此展開(kāi)對(duì)康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)調(diào)查。
2020年5月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)康美藥業(yè)下達(dá)了《行政處罰決定書》。2016年到2018年，康美藥業(yè)通過(guò)偽造和變?cè)煸鲋刀惏l(fā)票、偽造銀行回款憑證、偽造定期存單，累計(jì)虛增收入達(dá)到291.28億元，虛增利潤(rùn)近40億元。
山村窮小伙兒馬興田 “藥王”發(fā)家史
△央視財(cái)經(jīng)《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》欄目視頻
馬興田是康美藥業(yè)的實(shí)際控制人，是一個(gè)來(lái)自廣東地地道道的潮汕商人，他出生在普寧下架山鎮(zhèn)的碗仔村。
普寧市下架山鎮(zhèn)大山深處的一處古老村落，四面環(huán)山，整個(gè)地貌就像一個(gè)碗的形狀，因此得名碗仔村。這里，就是康美藥業(yè)原董事長(zhǎng)馬興田出生的地方。
村里最大的一棟房子就是馬興田的家，村里人告訴記者這棟新修的房子平時(shí)沒(méi)人住，只有在春節(jié)或者清明節(jié)，馬興田的家人回來(lái)祭祖的時(shí)候，這棟房子里才會(huì)有人出現(xiàn)。
1969年，馬興田就出生在老宅，馬興田家里不算富裕，和村子里的孩子相比，并沒(méi)有看出他有什么天賦異稟的地方。
村里的餐廳老板是馬興田的小學(xué)同學(xué)，在他的回憶中，馬興田讀到初三，就到當(dāng)時(shí)的普寧縣城去工作了，由此認(rèn)識(shí)了現(xiàn)在的妻子許冬瑾，許冬瑾是第一個(gè)改變馬興田的人。
普寧是全國(guó)最大的縣級(jí)市之一，擁有240多萬(wàn)人口，老城區(qū)長(zhǎng)春路的流沙中藥市場(chǎng)是普寧成立最早的中藥城。
上世紀(jì)九十年代，馬興田和許冬瑾曾在這附近開(kāi)了第一家中藥鋪，但時(shí)過(guò)境遷，在城市發(fā)展的滾滾洪流中，如今馬家的藥鋪已經(jīng)難覓蹤跡。
流沙中藥市場(chǎng)的對(duì)面，就是康美藥業(yè)公司最早的辦公樓，這是許冬瑾和馬興田夫婦在1997年建成的，1998年，康美藥業(yè)成功研發(fā)出以絡(luò)欣平、利樂(lè)、諾沙為代表的國(guó)家級(jí)新藥，并被列入國(guó)家級(jí)科技項(xiàng)目。
2011年，康美藥業(yè)取得了普寧中藥材市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，選址流沙鎮(zhèn)，投資興建了普寧康美中藥城，2017年7月1日老市場(chǎng)的商戶搬遷到這里，正式開(kāi)業(yè)。
這樣的模式，康美復(fù)制到了安徽亳州、青海玉樹(shù)、甘肅定西、云南昆明等地，建中藥市場(chǎng)或者中藥產(chǎn)業(yè)園，進(jìn)行地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，幾乎成了康美后期的主要業(yè)務(wù)，而這也是康美財(cái)務(wù)造假最濃重的一筆。
證監(jiān)會(huì)2020年5月14日對(duì)康美藥業(yè)下達(dá)《行政處罰決定書》，查證康美藥業(yè)在《2018年年度報(bào)告》中以亳州華佗國(guó)際中藥城、普寧中藥城等6個(gè)工程項(xiàng)目為理由，虛增固定資產(chǎn)11.89億元，虛增在建工程4.01億元，虛增投資性房地產(chǎn)20.15億元。
除了房地產(chǎn)在弄虛作假，證監(jiān)會(huì)調(diào)查人員在與康美相關(guān)的3700多個(gè)銀行賬戶、420多萬(wàn)條銀行流水信息中發(fā)現(xiàn)，馬興田一直在市場(chǎng)中坐莊炒股，而且炒賣的竟是自己公司的股票。只有股票不斷往上漲，馬興田等人才能從中獲益。
2019年4月29日當(dāng)晚，康美藥業(yè)對(duì)外披露2018年年報(bào)和2019年一季報(bào)，在這兩份文件中，康美表示2017年公司財(cái)務(wù)報(bào)表，年末貨幣資金多計(jì)入了299.44億元，營(yíng)業(yè)收入多計(jì)了88.98億元，營(yíng)業(yè)成本多計(jì)了76.62億元。近300億元貨幣資金，說(shuō)有就有，說(shuō)沒(méi)有，就沒(méi)有，嚴(yán)肅的會(huì)計(jì)審計(jì)，竟然隨意地將300億元的資金，用會(huì)計(jì)差錯(cuò)一筆帶過(guò)。如此荒誕的會(huì)計(jì)審計(jì)報(bào)告，就這樣堂而皇之地公布在市場(chǎng)上。
律師王智斌從2018年年底開(kāi)始就陸續(xù)收到投資者的訴訟請(qǐng)求，目前他已經(jīng)接到300多份訴訟請(qǐng)求。
2020年3月1日新《證券法》開(kāi)始實(shí)施，明確引入中國(guó)特色的集體訴訟制度，充分發(fā)揮投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的作用，允許其接受50名以上投資者的委托作為代表人參加訴訟。這是A股市場(chǎng)上，劃時(shí)代的一個(gè)動(dòng)作，也是國(guó)家推進(jìn)資本市場(chǎng)改革，健全市場(chǎng)機(jī)制，保護(hù)中小投資者利益，最為關(guān)鍵的一步。
2021年11月12日，廣州中院對(duì)康美藥業(yè)證券特別代表人訴訟作出一審判決，康美藥業(yè)等相關(guān)被告承擔(dān)投資者損失總金額達(dá)24.59億元。王智斌告訴記者，他所代理的300多名投資者已經(jīng)默示加入這次特別代表訴訟。
隨著新證券法、《刑法》修正案（十一）的正式施行，財(cái)務(wù)造假等違法成本大幅提高，打擊資本市場(chǎng)違法犯罪上升到一個(gè)新高度，投資者將獲得更加有力的保護(hù)。
記者：李曼為 李雪峰 張琳 許瑋 王瑜 李旭晨 李培 蘇峰 何鋼
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